Global Plan for Recovery and Reform
Statement Issued by the G20 Leaders, April 2, 2009, London

Auszüge:

The agreements we have reached today, to treble resources available to the IMF to $750 billion, to support a new SDR allocation of $250 billion, to support at least $100 billion of additional lending by the MDBs, to ensure $250 billion of support for trade finance, and to use the additional resources from agreed IMF gold sales for concessional finance for the poorest countries, constitute an additional $1.1 trillion programme of support to restore credit, growth and jobs in the world economy. Together with the measures we have each taken nationally, this constitutes a global plan for recovery on an unprecedented scale.

We are undertaking an unprecedented and concerted fiscal expansion, which will save or create millions of jobs which would otherwise have been destroyed, and that will, by the end of next year, amount to $5 trillion, raise output by 4 per cent, and accelerate the transition to a green economy. We are committed to deliver the scale of sustained fiscal effort necessary to restore growth.

Taken together, these actions will constitute the largest fiscal and monetary stimulus and the most comprehensive support programme for the financial sector in modern times. Acting together strengthens the impact and the exceptional policy actions announced so far must be implemented without delay. Today, we have further agreed over $1 trillion of additional resources for the world economy through our international financial institutions and trade finance.

• Major failures in the financial sector and in financial regulation and supervision were fundamental causes of the crisis. Confidence will not be restored until we rebuild trust in our financial system. We will take action to build a stronger, more globally consistent, supervisory and regulatory framework for the future financial sector, which will support sustainable global growth and serve the needs of business and citizens.
• We each agree to ensure our domestic regulatory systems are strong. But we also agree to establish the much greater consistency and systematic cooperation between countries, and the framework of internationally agreed high standards, that a global financial system requires. Strengthened regulation and supervision must promote propriety, integrity and transparency; guard against risk across the financial system; dampen rather than amplify the financial and economic cycle; reduce reliance on inappropriately risky sources of financing; and discourage excessive risk-taking. Regulators and supervisors must protect consumers and investors, support market discipline, avoid adverse impacts on other countries, reduce the scope for regulatory arbitrage, support competition and dynamism, and keep pace with innovation in the marketplace.
• To this end we are implementing the Action Plan agreed at our last meeting, as set out in the attached progress report. We have today also issued a Declaration, Strengthening the Financial System. In particular we agree:
  • to establish a new Financial Stability Board (FSB) with a strengthened mandate, as a successor to the Financial Stability Forum (FSF), including all G20 countries, FSF members, Spain, and the European Commission;
  • that the FSB should collaborate with the IMF to provide early warning of macroeconomic and financial risks and the actions needed to address them;
  • to reshape our regulatory systems so that our authorities are able to identify and take account of macro-prudential risks;
  • to extend regulation and oversight to all systemically important financial institutions, instruments and markets. This will include, for the first time, systemically important hedge funds;
  • to endorse and implement the FSF’s tough new principles on pay and compensation and to support sustainable compensation schemes and the corporate social responsibility of all firms;
  • to take action, once recovery is assured, to improve the quality, quantity, and international consistency of capital in the banking system. In future, regulation must prevent excessive leverage and require buffers of resources to be built up in good times;
  • to take action against non-cooperative jurisdictions, including tax havens. We stand ready to deploy sanctions to protect our public finances and financial systems. The era of banking secrecy is over. We note that the OECD has today published a list of countries assessed by the Global Forum against the international standard for exchange of tax information;
  • to call on the accounting standard setters to work urgently with supervisors and regulators to improve standards on valuation and provisioning and achieve a single set of high-quality global accounting standards; and
  • to extend regulatory oversight and registration to Credit Rating Agencies to ensure they meet the international code of good practice, particularly to prevent unacceptable conflicts of interest.

Quelle: Number 10 Downing Street

Global Plan Annex:
Declaration on Strengthening the Financial System
Statement Issued by the G20 Leaders, April 2, 2009, London
Quelle: Number 10 Downing Street

Annex: Declaration on Delivering Resources
Annex to the Global Plan on Recovery and Reform, April 2, 2009, London
Quelle: Number 10 Downing Street

Näherungsweise Übertragungen auf deutsch
In der Süddeutschen Zeitung:

London (dpa) – Die G20-Gruppe hat sich zu sechs Schritten verpflichtet, um die Weltwirtschaft wieder in Gang zu bringen. Hier die Auszüge aus dem Kommuniqué:

1. Vertrauen, Wachstum und Jobs schaffen: Konjunkturanreize mit einem Umfang von fünf Billionen Dollar sollen bis Ende kommenden Jahres auf dem Weg sein. Der Großteil davon ist von den jeweiligen Staaten bereits beschlossen worden.
2. Das Finanzsystem reparieren und die Aufsicht verbessern: Dabei soll die Aufsicht verbessert und die Kooperation zwischen den nationalen Aufsichtsbehörden angetrieben werden. Ein neues sogenanntes Financial Stability Board (FSB) wird mit dem Internationalen Währungsfonds zusammenarbeiten, um ein Frühwarnsystem aufzubauen.
3. Die Regulierung stärken, um Vertrauen herzustellen:  Alle «wichtigen Finanzinstitutionen» sollen besser kontrolliert werden. Dazu gehören auch Hedgefonds und Ratingagenturen. Auch exzessive Bonuszahlungen und Managergehälter sollten auf «harten, neuen Prinzipien» fußen. Steueroasen sollen auf einer schwarzen Liste veröffentlicht werden. Kooperieren diese Länder nicht, können sie auch bestraft werden. Die «Ära des Bankgeheimnisses ist vorbei», heißt es in der Erklärung.
4. Internationale Institutionen müssen reformiert und mit mehr Geld ausgestattet werden:
   Die Ressourcen für den Internationalen Währungsfonds verdreifachen sich auf 750 Milliarden Dollar. Davon werden 250 Milliarden Dollar sogenannter Sonderziehungsrechte bereitgestellt. Zusätzlich wird der Welthandel mit 250 Milliarden Dollar unterstützt.
5. Der Welthandel wird angekurbelt und Marktabschottung zurückgewiesen, um Wohlstand zu fördern. Die Staaten verpflichten sich, nicht in Protektionismus zu verfallen. Die Welthandelsorganisation soll alle drei Monate veröffentlichen, ob sich die G20-Staaten daran halten.
6. Einen fairen und nachhaltigen Aufschwung für alle schaffen: Die G20-Staaten bekräftigten ihre Verpflichtung, den Klimawandel zu bekämpfen. Sie sollen auch ihre Hilfe für arme Länder einhalten. Dabei wollen sie 50 Milliarden Dollar für Handel und Entwicklung in den armen Ländern bereitstellen.

Quelle: SZ

Siehe auch in der Frankfurter Rundschau:

Der Weltfinanzgipfel in Washington hat sich am Wochenende auf eine Reform der Finanzmärkte verständigt. Nachfolgend im Überblick einige wichtige Ergebnisse.
Internationaler Währungsfond (IWF): Die Europäer konnten sich mit ihrer Forderung nach einer stärkeren Rolle des IWF nicht durchsetzen. Allerdings gibt die Abschlusserklärung ein Signal für eine bessere Ressourcenausstattung der IWF. Seine “wichtige Rolle” bei der Antwort auf die Krise wird gesondert erwähnt.

Forum für Finanzstabilität (FSF): Die Mitgliedschaft im FSF soll erweitert werden, insbesondere auf die Schwellenländer. Das FSF ist ein internationales Gremium, das zur Stabilität der Finanzmärkte beitragen soll. Gegründet wurde es von den G7-Staaten. Es soll künftig eine stärkere Rolle bei der Vermeidung von Krisen spielen.

Steueroasen: Es wurde eine engere Zusammenarbeit vereinbart, um Steueroasen wie Liechtenstein, Schweiz oder die Kaiman-Inseln zur Kooperation zu nötigen. Der Austausch von Informationen soll verbessert werden.

Überwachung: Künftig sollen Rating-Agenturen unter Aufsicht gestellt werden. Spekulative Hedge-Fonds sollen stärker reglementiert, die Eigenkapitalausstattung bei Risikoprodukten erhöht werden.

Ursachen: Die Erklärung enthält eine Beschreibung der Krisenursachen mit Selbstkritik der Industrieländer. “Die Politiker, die Regulatoren und die Aufsichtsbehörden in einigen fortgeschrittenen Ländern haben auf den damit verbundenen Aufbau von Risiken für das Finanzsystem nicht angemessen hingewiesen”, heißt es in dem Gipfel-Dokument. In der zurückliegenden Wachstumsphase habe es ein Streben nach immer höheren Renditen ohne den Blick auf die Risiken gegeben. Das Risikomanagement sei nicht angemessen gewesen.

Weltbank: Bei der Weltbank sollen Programme angesiedelt werden, um in den Entwicklungs- und Schwellenländern beispielsweise Infrastrukturprojekte zu fördern.

Welthandel: Angemahnt wird ein baldiger Abschluss der stockenden Verhandlungen über eine weitere Liberalisierung des Welthandels (Doha-Runde). Bei den nach Katars Hauptstadt Doha benannten Gesprächen geht es vor allem um eine Senkung der Zölle und Agrarsubventionen. Notfalls wollen sich die Staats- und Regierungschefs persönlich in die Verhandlungen einbringen, die bis zum Jahresende abgeschlossen sein sollen. (ddp)
Quelle: FR

Siehe auch die Zusammenfassung der Bundesregierung

Die Beschlüsse sehen vor allem eine wirksamere Überwachung der Finanzwelt vor. Künftig gibt es Auflagen für Hedgefonds und Regelungen für die Ratingagenturen.

Steueroasen wollen die G20 entschieden bekämpfen. Mittelfristig wird eine schwarze Liste jene Länder benennen, die sich den erforderlichen Kontrollen entziehen. Problematische Finanzplätze lassen sich damit klar und konkret benennen. “Die Zeit der Bankgeheimnisse ist vorbei”, sagte Bundesfinanzminister Peer Steinbrück.
 
Für die Managervergütung planen die G20 gemeinsame Richtlinien. So müssen Bonusmodelle künftig stärker am längerfristigen Erfolg der Unternehmen ausgerichtet sein. Die Banken sind aufgefordert, künftig in guten Zeiten größere Eigenkapitalpuffer aufzubauen – als Vorsorge für Krisenzeiten.
 
Das Ziel ist klar: Nirgends auf der Welt soll es künftig noch unkontrollierte Märkte, Marktteilnehmer oder Produkte geben. Für die Überwachung der Märkte ist ein Frühwarnsystem beim Internationalen Währungsfonds (IWF) und dem G7-Forum für Finanzstabilität vorgesehen.
 
Die Staats- und Regierunschefs waren sich auch darüber einig, jede Form von Marktabschottung unterbinden zu wollen. Der Schutz der eigenen Wirtschaft dürfe dem freien Handel nicht entgegen stehen. 
 
Bei einem Folgegipfel im Herbst sollen die Ergebnisse auf den Prüfstand. Dort wollen die Partner dann auch über eine Charta für Nachhaltiges Wirtschaften sprechen. Diese hat die Kanzlerin bereits vor einiger Zeit vorgeschlagen.

Die bereits aufgelegten Konjunkturprogramme der Industriestaaten in Höhe von fünf Billionen Dollar sind beachtlich. Jetzt wollen die G20 jenen von der Krise betroffenen Staaten unter die Arme, die sich nicht selbst helfen können.

Insgesamt mehr als eine Billion Dollar steht in den kommenden Jahren für Investitionen in den Entwicklungs- und Schwellenländern bereit. Die Weltbank und die regionalen Entwicklungsbanken erhalten 100 Milliarden. 250 Milliarden fließen für sofortige Hilfen an den IWF (davon mehr als 100 Milliarden von der EU), weitere 250 Milliarden später. Hinzu kommen Bürgschaften und andere Liquiditätshilfen, um den Handel der ärmeren Länder stützen.

Der deutsche Beitrag wird über die Reserve der Bundesbank geleistet, nicht über Haushaltsmittel”, erläuterte Steinbrück. Und die Kanzlerin ergänzte: “Jedes Land, das wieder auf die Beine kommt, ist für Deutschland als Exportnation ein Gewinn.

Quelle: Regierung Online

Einige vorläufige Anmerkungen WL:

• – Trotz der Einbeziehung von China und Indien in die Entscheidungen des IWF, dürfte der Einfluss des amerikanischen Schatzministeriums dominant bleiben. Die USA dürften also einen maßgeblichen Einfluss über die Investitionen von einer Billion Dollar in den Entwicklungs- und Schwellenländer behalten. Die USA haben damit ihren ökonomischen Einfluss global eher vergrößert. Die Hilfen für die Entwicklungs- und Schwellenländer, sind dürften eher als Konjunkturprogramm für die exportabhängigen Industriestaaten wirken, denn als echte Aufbauhilfen. Der Einfluss der betroffenen Länder auf den IWF bleibt nach wie vor begrenzt.
• Mit der Erweiterung der Mitgliedschaft im Forum für Finanzstabilität (FSF auf die Schwellenländer wurde zwar ein Schritt zu mehr Multilateralisierung getan. Es bleibt jedoch den einzelnen Staaten und den jeweiligen Finanzaufsichten überlassen, ob und wie sie Entscheidungen umsetzen.
• Es soll zwar mehr Transparenz im Finanzsektor geben, jedoch keine internationale Steuerung.
• Das Geschäftsmodell der Ratingagenturen blieb unangetastet.
• Die Aufsicht über Hedgefonds ändert wenig an deren Geschäftsgebaren.
• Die Begrifflichkeit in der Londoner Erklärung, sind je nach nationalen Interessen weit dehnbar.

Angesichts der Dominanz der Wall Street und der Londoner City auf den Finanzmärkten und angesichts der Tatsache, dass die wettbewerblichen Strukturen der Finanzmärkte unangetastet bleiben, werden sich die USA und Großbritannien, die in viel stärkerem Maßen vom Finanzsektor abhängig sind, als etwa (noch) Deutschland, wie in der Vergangenheit im „internationalen“ Wettbewerb durchsetzen und andere Länder zwingen, sich anzupassen.

Jedenfalls ist eine Rückführung des Bankensektors auf seine Kernfunktionen nicht zu erwarten, das Spekulationsgeschäft wird auch künftig seine Wege finden. Von einer wirklichen Reform des Finanzsystems kann nicht die Rede sein.

• Ein weltweit abgestimmtes Konjunkturprogramm gibt es nach wie vor nicht.
• Eine Aussage zu einer Neuordnung des Weltwährungssystems fehlt, Währungsspekulationen sind nach wie vor möglich.
• Der Grad der Regulierung und die Eingriffsrecht der Aufsicht bleibt weitgehend den einzelnen Staate überlasen.
• „The era of banking secrecy is over“, das ist zwar ein starker Satz. Die Veröffentlichung der schwarzen Liste der OECD allein ist allerdings noch keine Maßnahme zur Austrocknung der Steueroasen.
• Auch nach dem Gipfel bleibt es eine völlig offene Frage, wohin die Milliarden zur Stützung des Finanzsystems fließen. Es bleibt bei der Finanzierung der Bankenhilfen durch den Steuerzahler, die Casino-Spieler bleiben ungeschoren.

Harald Schumann: Üben für die Weltregierung
Immerhin haben die Teilnehmer mangels Einigkeit oder Einsicht über die Beseitigung von zentralen Ursachen für die große Krise gar nicht erst verhandelt. Es war der Wettbewerb um Standortvorteile, der weltweit den Wettlauf der Staaten um die schwächste Regulierung der Finanzindustrie antrieb und so den Exzessen der Banker Tür und Tor öffnete. Wie derlei künftig verhindert werden soll, darauf haben die Weltenlenker keine überzeugende Antwort gefunden (…)

Und die extreme Ungleichverteilung von Einkommen und Vermögen, die fortwährend die Übermacht der Dirigenten der Kapitalströme über die Politik nährt, war ein regelrechtes Tabu. Keiner der beteiligten Minister und Staatschefs verlor darüber auch nur ein Wort.

Doch so unbefriedigend das Ergebnis auch sein mag, der Londoner Gipfel markiert gleichwohl eine epochale Wende in der Weltpolitik. Denn unübersehbar demonstrierten die versammelten Staatschefs, dass sie die wichtigste Lehre aus der laufenden Weltkrise verstanden haben: Es gibt keine nationalen oder auch nur regionalen Auswege mehr.
Gewiss, die großen Lücken auf der G-20-Agenda zeigen an, welch enorme Interessengegensätze der nötigen „global governance“, also dem globalen Regieren entgegenstehen, weil alle Beteiligten sich schließlich auch weiterhin auf nationaler Ebene vor ihren Bürgern rechtfertigen müssen. Insofern war dieser Gipfel allenfalls eine Übungseinheit auf einem langen Weg. Aber ein Anfang ist gemacht.
Quelle: Tagesspiegel

Robert von Heusinger: Willkommen im 21. Jahrhundert
Die Nachkriegsordnung der globalen Ökonomie findet in Washington ihr Ende: Die G 7 sind tot, es leben die G 20! Ein Lernprozess der Politik im Sauseschritt beginnt…
Zweitens wurde die Ideologie der vergangenen drei Dekaden, die dem freien Markt alles und dem Staat nichts zutraut, zu Grabe getragen. Die rund fünfzig Punkte zur Re-Regulierung, die nun vorangetrieben werden sollen, strotzen nur so von Eingriffen in den freien Markt. Sie sind geprägt von der Überzeugung, dass der Markt nur dann zu positiven Ergebnissen führt, wenn er durch Regeln eingezäunt ist.

Richtiges Lob hätte der Gipfel verdient, wenn sich die Staatschefs durchgerungen hätten, die zwei drängendsten und wichtigsten Forderungen zu koordinieren: Die Versprechen, ein Jahr lang keine protektionistischen Maßnahmen zu ergreifen und die Weltkonjunktur durch fiskalische Impulse vor dem totalen Absturz zu bewahren. Auf beides haben sich die 20 Nationen geeinigt, es aber im Hoheitsbereich der einzelnen Ländern gelassen.
Quelle: FR

Heiner Flassbeck: “Nur Lippenbekenntnisse”
Heiner Flassbeck hält den Finanzgipfel in Washington für gescheitert. Im FR-Interview sagt der UN-Experte, dass die zentralen Probleme der Spekulation mit Wechselkursen und Rohstoffen gar nicht angesprochen wurden.

Die Staats- und Regierungschefs haben zwar gesagt: Da gibt es ein Problem. Aber man hörte nur Lippenbekenntnisse, dass die Finanzmärkte besser reguliert werden sollen. Die Vorschläge dazu reichen bei weitem nicht aus. Zudem sind die zentralen Probleme der Spekulation mit Wechselkursen und Rohstoffen wie Erdöl überhaupt nicht angesprochen worden.
Die Industrieländer versuchen wiederum, vom eigentlichen Thema abzulenken. Eigentlich muss es darum gehen, die unglaublich großen weltweiten Spekulationspositionen und die sich daraus ergebenden gewaltigen Ungleichgewichte im Handel abzubauen.

Die Welt braucht eine globale und vollständig legitimierte Institution, die das Finanzsystem beobachtet, überprüft und frühzeitig bemerkt, wo sich große Spekulationsblasen aufbauen.
Die Lösung wäre ein internationales Währungssystem, das dafür sorgt, dass die Wechselkurse entsprechend den ökonomischen Fundamentaldaten der Länder festgelegt und angepasst werden – mit der Möglichkeit, bei Fehlentwicklungen einzuschreiten. Das ist das Modell Bretton Woods. Es muss neu aufgelegt werden.
Quelle: FR

Jens Berger: Wir sind uns darin einig, dass wir uneinig sind
Beim Weltfinanzgipfel in London siegten einmal mehr nationale Egoismen

Die Staats- und Regierungschefs der 20 wichtigsten Nationen, die zusammen mehr als 80% der Weltwirtschaftskraft und rund zwei Drittel der Weltbevölkerung repräsentieren, trafen sich in London, um das Finanzmonster zu bändigen und gemeinsam gegen die Weltwirtschaftskrise vorzugehen. Große Ziele, große Worte, da ist es kaum verwunderlich, dass die Ergebnisse –gemessen an den Ansprüchen – enttäuschen. Es ist so, als habe sich die Eigentümerversammlung eines Hauses, dessen Fundament bereits bröckelt, darauf geeinigt, die Fenster im zweiten Stock erneuern zu lassen.
Quelle: Telepolis

Londoner G20-Erklärung der Gewerkschaften
Quelle: DGB

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